FINANCE

Financements structurés : quels risques ? comment optimiser le montage ?

Optimiser un montage financier.

Objectifs

A l'issue de la formation, les participants seront capables de :
- Identifier les principaux montages de financement de l’immobilier d’entreprise (investissement ou promotion)
- Évaluer les principaux facteurs de risque du point de vue des banques
- Comprendre les modes de sécurisation
- Optimiser la négociation de la dette avec les banques

Programme

Introduction : les tendances de marché en Europe

  1. Les principaux acteurs du marché et leur logique de recours aux financements structurés immobiliers
    • Investisseurs. Principaux véhicules d’investissement en Europe
      • Rappel sur l’effet de levier
      • Rappel sur les notions de financements avec ou sans recours
    • Promoteurs
      • Etude de cas : montage d'un budget promoteur
    • Utilisateurs de l’immeuble. Impact sur l’analyse de crédit
    • Asset managers. Les grands acteurs du marché en Europe
    • Experts, valorisateurs de l’immeuble
    • Prêteurs (banques et assureurs)
  2. La due diligence et les points de vigilance du banquier – Votre data room
    • Les baux, points de vigilance
    • L’état locatif, principales valeurs à analyser
    • Le rapport de valorisation
    • Les éléments financiers sur l’acquéreur
    • Les données sur l’exploitant-gestionnaire et sur les utilisateurs
    • Les éléments sur la structure juridique et fiscale
  3. Les principaux montages de financements structurés immobiliers : schémas, termes et conditions usuelles
    • Financement d’un actif unique. "Asset deal"
    • Sale & lease-back et crédit-bail. Structures OPCO / PROPCO
    • Financement d’acquisition en share deal
    • Financement d’acquisition de portefeuille d’immeubles
  4. Présentation de l’offre de crédit : la term sheet
    • Les principaux éléments : mode et montant de financement, structure d’amortissement, pricing, conditions precedent (CP’s), covenants financiers et non-financiers
      • Etude de cas : Non-respect d’un covenant LTV
    • Structure de sécurisation
    • Hypothèque
    • PPD en pratique
  5. Etude de cas : Logistech, financement d’une SPV immobilière d’actifs logistiques, logée dans un fonds d’investissement

Public concerné

- Banquiers, analystes, investisseurs, asset managers, directions financières, propriétaires utilisateurs, chefs d’entreprise, promoteurs, courtiers, juristes.

Prérequis

- Avoir des notions d’analyse financière.

Méthodes pédagogiques

- Formation dispensée en présentiel

- Alternance entre aspects théoriques, études de cas et échanges d’expériences

- Notre pédagogie favorise l'interactivité et le partage d'expérience entre participants et intervenants

- Les supports de formation seront fournis sous format pdf

Suivi et évaluation

- Le suivi de l’exécution de l’action de formation se fera à l’aide d’une feuille de présence émargée par demi-journée
- Une évaluation à chaud de l’action de formation sera à compléter par le stagiaire à l’issue de la journée
- Une attestation de fin de formation sera envoyée au stagiaire à l'issue de la formation

Besoins spécifiques ?

Contactez notre service formations et conférences au 01 44 83 83 88 ou par mail formation@businessimmo.fr