FINANCE

Financements structurés : quels risques ? comment optimiser le montage ?

Optimiser un montage financier.

Objectifs

A l'issue de la formation, les participants seront capables de :
- Identifier les principaux montages de financement de l’immobilier d’entreprise (investissement ou promotion)
- Évaluer les principaux facteurs de risque du point de vue des banques
- Comprendre les modes de sécurisation
- Optimiser la négociation de la dette avec les banques

Programme

Introduction : les tendances de marché en Europe

1. Les principaux acteurs du marché et leur logique de recours aux financements structurés immobiliers
- Investisseurs. Principaux véhicules d’investissement en Europe
  • Rappel sur l’effet de levier
  • Rappel sur les notions de financements avec ou sans recours
- Promoteurs
  • Etude de cas : montage d'un budget promoteur
- Utilisateurs de l’immeuble. Impact sur l’analyse de cré
- Asset managers. Les grands acteurs du marché en Europe
- Experts, valorisateurs de l’immeuble
- Prêteurs (banques et assureurs)

2. La due diligence et les points de vigilance du banquier – Votre data room
- Les baux, points de vigilance
- L’état locatif, principales valeurs à analyser
- Le rapport de valorisation
- Les éléments financiers sur l’acquéreur
- Les données sur l’exploitant-gestionnaire et sur les utilisateurs
- Les éléments sur la structure juridique et fiscale

3. Les principaux montages de financements structurés immobiliers : schémas, termes et conditions usuelles
- Financement d’un actif unique. "Asset deal"
- Sale & lease-back et crédit-bail. Structures OPCO / PROPCO
- Financement d’acquisition en share deal
- Financement d’acquisition de portefeuille d’immeubles

4. Présentation de l’offre de crédit  : la term sheet
- Les principaux éléments : mode et montant de financement, structure d’amortissement,
  pricing, conditions precedent (CP’s), covenants financiers et non-financiers
  • Etude de cas : Non-respect d’un covenant LTV
- Structure de sécurisation
- l'hypothèque
- PPD en pratique

5. Etude de cas : Logistech, financement d’une SPV immobilière d’actifs logistiques, logée dans un fonds d’investissement

Public concerné

Banquiers, analystes, investisseurs, asset managers, directions financières, propriétaires utilisateurs, chefs d’entreprise, promoteurs, courtiers, juristes.

Prérequis

Avoir des notions d’analyse financière.

Méthodes pédagogiques

- Alternance entre aspects théoriques, études de cas et échanges d’expériences
- Notre pédagogie favorise l'interactivité et le partage d'expérience entre participants et intervenants

SUIVI ET ÉVALUATION
- Le suivi de l’exécution de l’action de formation se fera à l’aide d’une feuille de présence émargée par demi-journée
- Une évaluation à chaud de l’action de formation sera à compléter par le stagiaire à l’issue de la journée
- Une attestation de fin de formation sera envoyée au stagiaire à l'issue de la formation

Besoins spécifiques ?

Contactez notre service formations et conférences au 01 44 83 83 88 ou par mail formation@businessimmo.fr